优先股股票在项目评估中应视为项目资本金
可转换债券在项目评估中应视为项目债务资金
三、负债融资（熟悉） 教习下册P103
项目负债资金可通过商业银行贷款、政策性银行贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际金融机构贷款、银团贷款、企业债券、国际债券、融资租赁等渠道和方式筹措。
企业债券
目前，我国企业债券的发行总量需纳入国家信贷计划，申请发行企业债券必须经过严格的审核，还必须有实力很强的第三方提供担保。
国际债券
优点：资金规模巨大、稳定，借款时间较长，可以获得外汇资金；
缺点：发行条件严格，信用要求高，筹资成本高，手续复杂。
因涉及到国际收支管理，国家应对企业发行国际债券进行严格的管理。
四、融资方案的设计与优化（掌握）教习下册P111
在初步明确项目的融资主体和资金来源的基础上，对于融资方案的资金来源的可靠性、资金结构的合理性、融资成本的高低、融资风险的大小，应进行综合分析，结合融资后财务分析，必选确定融资方案。
㈠融资资金来源的可靠性分析
1、既有法人内部融资的可靠性分析主要包括：
通过调查了解既有企业资产负债结构、现金流量状况和盈利能力，分析企业的财务状况、可能筹建到的并用于拟建项目的现金数额及其可靠性；
通过调查了解既有企业资产结构现状及其与拟建项目的关联性，分析企业可能用于拟建项目的非现金资产数额及其可靠性。
2、项目资本金的可靠性分析主要包括：
既有法人融资——分析原有股东增资扩股和吸收新股东投资的数额及其可靠性；
新设法人融资——分析各投资者认缴的股本金数额及其可靠性。
采用上述两种融资方式，如通过发行股票筹集资本金，应分析其获得批准的可能性。
3、项目债务资金的可靠性分析主要包括：
采用债券融资的项目——分析其能否获得国家有关主管部门的批准
采用银行贷款的项目——分析其能否取得银行的贷款承诺
采用外国政府贷款或国家金融组织贷款的项目——核实项目是否列入利用外资备选项目
㈡、资金结构合理性分析
1、包括内容
项目资本金与项目债务资金
项目资本金内部结构
项目债务资金内部结构
2、确定项目资本金与项目债务资金比例应符合以下要求：
①符合国家法律和行政法规规定
②符合金融机构信贷规定及债权人有关资产负债比例的要求
③满足权益投资者获得期望投资回报的要求
④满足防范财务风险的要求
3、确定项目资本金结构应符合下列要求：
①根据投资各方在资金、技术和市场开发方面的优势，通过协商确定各方的出资比例、出资形式和出资时间；
②采用既有法人融资方式的项目，应合理确定既有法人内部融资和新增资本金在项目融资总额中的比例，分析既有法人内部融资及新增资本金的可能性和合理性；
③国内投资项目应分析控股股东的合法性和合理性；外商投资项目，应分析外方出资比例的合法性和合理性。
4、确定项目债务资金结构应符合下列要求：
①根据债权人提供债务资金的条件（利率、宽限期、偿还期及担保方式等）合理确定各类借款和债券的比例；
②合理搭配长短期借款；
③合理安排内债与外债的比例；
④合理选择外币的币种；
⑤合理安排偿债顺序；
⑥合理确定利率结构。
㈢融资成本 教习下册P116
成本分析应通过计算权益资金成本，债务资金成本以及加权平均资金成本，分析项目使用各种资金所实际付出的代价及其合理性，为优化融资方案提供依据。
权益资金成本分析，可采用资金资产定价模型法、税前债务成本加风险溢价法和股利增长模型法，也可直接采用投资方的预期报酬率或既有企业的净资产收益率。
债务资金成本，应通过分析各种可能的债务资金的利率水平、利率计算方式（固定利率、浮动利率）、计息（单利、复利）和付息方式，以及宽限期和偿还期，计算债务资金的综合利率，进行比选。
在计算各种债务资金成本和权益资金成本的基础上，再计算整个融资方案的加权平均资金成本。
财务评价涉及修改知识点
营业收入估算法（营业收入、营业税金及附加）
成本费用估算法（总成本费用估算）
项目财务盈利能力评价静态分析指标
项目财务盈利能力动态分析层次
偿债能力评价指标（列入资产负债率）
财务生存能力评价（财务可持续性评价）
一、营业收入估算
⑴、修改内容
原内容：
新内容： 营业收入、营业税金及附加
⑵、修改表格
营业收入、营业税金及附加和增值税估算表
二、成本费用估算法
㈠、生产成本加期间费用估算法： 教习下册 P389
⑴、修改内容
新内容：总成本费用=生产成本+期间费用
其中，期间费用=管理费用+营业费用+财务费用
⑵、修改表格
总成本费用估算表（生产成本加期间费用估算法）
㈡、生产要素估算法
⑴、修改内容
总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+ 工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+财务费用（利息支出）+其他费用
其中，“其他费用”是指从制造费用、管理费用和营业费用中扣除了折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费以后的其余部分。
⑵、修改表格
总成本费用估算表（生产要素估算法）
无形资产和其他资产摊销估算表（摊销费计算无形资产和其他资产的摊销）
三、项目财务盈利能力评价静态分析指标
㈠、修改内容
1、项目财务盈利能力评价静态指标
新内容：总投资收益率、项目资本金净利润率、投资回收期
2、总投资收益率（ROI）
新内容： 计算公式 （教习下册P 394）
3、项目资本金净利润率（ROE）
新增内容： 计算公式 （教习下册P 394）
四、项目财务盈利能力动态分析层次
《方法与参数》（第三版）强调，项目融资后的盈利能力动态分析包括两个层次：
1、项目资本金现金流量分析，从项目资本金出资者整体角度编制项目资本金现金流量表，利用财务内部收益率考察项目资本金可获得的收益水平。
2、投资各方现金流量分析，从投资各方实际投入和支出的角度，利用财务内部收益率考察投资各方可获得的收益水平。
五、偿债能力评价指标
修改内容——偿债能力评价指标体系
新内容：利息备付率、偿债备付率、资产负债率、借款偿还期
资产负债率 教习下册 附件一
六、财务生存能力评价
㈠、修改内容
《方法与参数》（第三版）P122 强调，分析财务生存能力主要通过两个方面：
1、拥有足够的经营净现金流量是财务可持续的基本条件，特别是在运营初期；
2、各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件。在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能允许任一年份的累计盈余资金出现负值。
㈡、修改表格
财务计划现金流量表
第四科目 第七章 财务评价
一、建设项目经济评价 教习下册 P125
二、财务效益与费用的估算（掌握） 教习下册 P134
三、财务盈利能力分析（掌握） 教习下册 P143 、P146
四、财务生存能力分析（掌握） 教习下册 P149
第五科目 第五章 现金流量分析及财务评价方法
一、财务效益与费用的估算 （掌握） 教习下册 P388
营业收入估算法
成本费用估算法
二、财务评价方法（掌握） 教习下册 P394
1、静态分析指标及指标的评判标准 总投资收益率、项目资本金净利润率
2、偿债能力评价 教习下册 P402
资产负债率 教习下册 附件一
财务生存能力评价的两个方面

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国民经济评价涉及修改知识点
国民经济评价涉及《方法与参数》（第三版）三部分内容：
经济费用效益分析
费用效果分析
区域经济与宏观经济影响分析
其中，第五科目第六章涉及“经济费用效益分析”，第四科目第八章涉及三部分内容。
国民经济评价涉及修改知识点：
国民经济费用与效益分析评价的适用范围
进行国民经济费用与效益识别的原则
国民经济费用的计算原则
国民经济效益的计算原则
影子价格的计算
国民经济评价参数
国民经济费用效益流量分析方法（盈利能力评价指标）
费用效果分析
区域经济与宏观经济影响分析
第四科目第八章 国民经济评价
国民经济费用与效益分析评价的适用范围
进行国民经济费用与效益识别的要求
国民经济费用的计算原则
国民经济效益的计算原则
影子价格的计算
国民经济评价参数
费用效果分析
区域经济与宏观经济影响分析
一、国民经济费用与效益分析评价的适用范围 教习下册P176
《方法与参数》（第三版）进一步明确了适用范围：
1、财务现金流量不能全面、真实地反映其经济价值；
2、财务价格扭曲，不能真实反映项目产出的经济价值；
3、财务成本不能真实反映项目对资源的全部消耗；
4、财务效益不能包含项目产出的全部经济效果的项目。
下列类型项目应作国民经济评价：
1、具有垄断特征的项目
2、产出具有公共产品特征的项目
3、具有明显外部效果的项目
4、资源开发项目
5、涉及国家经济安全的项目
6、受过度行政干预的项目
二、进行国民经济费用与效益识别的原则 教习下册P179
1、遵循有无对比的原则
2、对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益作全面分析
3、正确识别正面和负面外部效果，防止误算、漏算或重复计算
4、合理确定效益和费用的空间范围和时间跨度
5、正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别对待
三、国民经济效益计算的原则
1、支付意愿（WTP）原则——项目产出物的正面效果的计算，分析社会成员为项目所产出的效益愿意支付的价值
2、受偿意愿原则——项目产出物的负面效果的计算，分析社会成员为接受这种不利影响所得到补偿的价值
四、国民经济费用计算的原则
机会成本原则——分析项目所占用的所有资源的机会成本
五、影子价格的计算 教习下册P180
1、具有市场价格可外贸货物的投入与产出：
新内容 ：出口产出物的影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）×影子汇率 - 出口费用
进口投入物的影子价格（出厂价）=到岸价（CIF）×影子汇率 + 进口费用
2、非外贸物
①项目处于竞争性市场中，采用市场价格计算影子价格；
②项目投入产出规模很大，“有项目”和“无项目”市场价格不一致的，采用二者平均值测算影子价格。
3、项目产出效果不具有市场价格，应遵循消费者支付意愿和（或）接受补偿意愿的原则，采用以下方法测算影子价格：
①显示偏好 通过其他相关市场价格信号，进行间接估算产出效果的影子价格；
②陈述偏好 根据意愿调查评估方法，分析调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿，推断出项目造成的有关外部影响的影子价格。
4、特殊产出效果的计算
①产出效果表现为对人力资本、生命延续或疾病预防等方面的影响的项目，应利用货币或非货币方法量化测算人力资本增值的价值、可能减少死亡的价值及对健康影响的价值；
②效益表现为费用节约的项目，应根据“有无对比”分析计算节约的经济费用，计入项目相应的经济效益；
③效果表现为时间节约的项目，应按照“有无对比”的原则分析量化测算不同人群、货物对时间的敏感度。
5、项目外部效果计算
“外部效果”指项目的产出或投入无意识给他人带来费用或效益，并且项目却没有为此付出代价或获得收益。
环境外部效果的定量计算：
成本费用间接估算方法：替代成本法、预防性支出法、置换成本法、机会成本法、意愿调查评估法 其他：隐含价值分析法、产品替代法、成果参照法
㈡、涉及修改表格
项目直接效益估算调整表
项目间接费用估算表
项目间接效益估算表
六、国民经济评价参数
㈠、社会折现率
原内容：10%
新内容：8%，最低不低于6%
㈡、影子工资换算系数
原内容：技术性工作劳动力影子工资换算系数为1，非技术性为0.8
新内容：技术性工作劳动力影子工资换算系数为1（影子工资等于财务工资），非技术性劳动力，一般情况下影子工资换算系数为0.25～0.8
七、费用效果分析
㈠、概念：是通过比较项目预期的效果与所支付的费用，判断项目的费用有效性或经济合理性。
㈡、费用效果分析的条件
费用效果分析遵循多方案必选的原则，所分析的项目应满足下列条件：
1、备选方案不少于两个，且为互斥方案或可转化为互斥方案；
2、备选方案应具有共同的目标，目标不同的方案、不满足最低效果要求的方案不可进行比较；
3、备选方案的费用应能货币化，且资金用量不应突破资金限制；
4、效果应采用同一非货币计量单位衡量，如有多个效果，其指标加权处理形成单一综合指标；
5、备选方案应具有可比的寿命周期。
㈢、费用效果分析的步骤
1、两个备选方案的分析步骤
2、两个以上备选方案的分析步骤
㈣、费用的计算 教习下册 P191～192
1、费用现值 （PC）
2、费用年值 （AC）
㈤、效果的计算
根据项目的实际情况，选择能切实度量项目目标实现的程度的计算单位。
㈥、费用效果分析 教习下册 P192
1、分析指标
2、分析方法
①最小费用法 在效果相同的条件下，应选取费用最小的备选方案
②最大效果法 在费用相同的条件下，应选取效果最大的备选方案
③增量分析法 当效果与费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得。
㈦、区域经济与宏观经济影响分析（熟悉） 教习下册 P193 第一至六条
第五科目 第六章 国民经济评价方法
国民经济费用与效益的识别方法
国民经济评价计算价格的确定方法（影子价格）
国民经济评价参数
国民经济费用效益流量分析方法（盈利能力评价指标）
一、国民经济费用与效益的识别方法 教习下册 P411
国民经济费用与效益的识别原则（新增，案例定性分析题）
1、遵循有无对比的原则
2、对项目所涉及的所有成员及群体的费用和效益作全面分析
3、正确识别正面和负面外部效果，防止误算、漏算或重复计算
4、合理确定效益和费用的空间范围和时间跨度
5、正确识别和调整转移支付，根据不同情况区别对待
二、国民经济评价计算价格的确定方法 教习下册P413
影子价格的计算方法
㈠、一般货物影子价格的计算方法
新内容 ：出口产出物的影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）×影子汇率 - 出口费用
进口投入物的影子价格（出厂价）=到岸价（CIF）×影子汇率 + 进口费用
㈡、不具有市场价格的外贸货物或非外贸货物影子价格计算，应遵循消费者支付意愿和（或）接受补偿意愿的原则，采用以下方法测算影子价格：
①显示偏好 通过其他相关市场价格信号，进行间接估算产出效果的影子价格；
②陈述偏好 根据意愿调查评估方法，分析调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿，推断出项目造成的有关外部影响的影子价格。

㈢、特殊投入物影子价格的计算方法 教习下册P417
原内容：机会成本法
新内容：影子工资换算系数调整财务工资法
其中，1、技术性工作劳动力影子工资换算系数为1（影子工资等于财务工资）
2、非技术性劳动力，一般情况下影子工资换算系数为0.25～0.8
三、国民经济评价参数
㈠、社会折现率
原内容：10%
新内容：8%，最低不低于6%
㈡、影子工资换算系数
原内容：技术性工作劳动力影子工资换算系数为1，非技术性为0.8
新内容：技术性工作劳动力影子工资换算系数为1（影子工资等于财务工资），非技术性劳动力，一般情况下影子工资换算系数为0.25～0.8
四、国民经济效益费用流量分析方法
㈠、修改内容
1、经济内部收益率
原内容：若EIRR等于或大于社会折现率，表明投资项目对于国民经济发展的净贡献达到或超过了国民经济要求的水平，因此认为该项目在国民经济上可以被接受。
新内容：若EIRR等于或大于社会折现率，表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。
2、经济净现值
原内容：若ENPV等于或大于0，说明投资项目可以达到符合社会折现率要求的国民经济效益，认为该投资项目从国民经济评价的角度可以被接受。
新内容：若ENPV等于或大于0，表明项目可以达到符合社会折现率要求的效率水平，认为项目从资源配置的角度可以被接受。
3、盈利能力评价指标计算方法，新增经济效益费用比（RBC）
详细见《方法与参数》第三版P22
㈡、修改表格
1、项目投资经济费用效益流量表
2、国内投资经济费用效益流量表
3、经济费用效益分析投资费用估算调整表
4、经济费用效益分析经营费用估算调整表
5、项目直接效益估算调整表
6、项目间接费用估算表
7、项目间接效益估算表
方案经济比较涉及修改知识点
效益比选法
费用比选法
最低价格法
不确定性因素下的方案比选方法
方案经济比较主要涉及第五科目之第八章“方案经济比较和优化方法”内容
一、方案经济比较方法 教习下册 P449
1、方案经济比较方法体系：包含效益比选法、费用比选法、最低价格法、效益/费用法
其中：效益比选法包括净现值比较法、净年值比较法、差额投资内部收益率法
费用比选法包括费用现值比较法、费用年值比较法
2、效益比选法
⑴、净现值比较法
新内容：表达式
⑵、净年值比较法
新内容：表达式
⑶、差额投资内部收益率法
新内容：表达式 （①财务评价、②国民经济评价）
3、费用比选法
⑴、费用现值比较法
新内容：表达式
⑵、费用年值比较法（年费用比较法）
新内容：表达式
4、最低价格比较法
新内容：表达式
二、不确定性因素下的方案比选方法 教习下册P 457
在多方案比选中，应分析不确定性因素和风险因素对方案比选的影响，必要时应进行不确定性分析和风险分析。
不确定性因素下的方案比选应遵循效益与风险权衡的原则。比选方法：1、2、3
不确定性分析涉及修改知识点
盈亏平衡分析公式
原内容： 年总固定成本 ×100%
BEP= 年销售收入-年总可变成本-年销售税金与附加
新内容： 年总固定成本 ×100%
BEP= 年营业收入-年总可变成本-年营业税金与附加

风险分析涉及修改知识点
风险识别
风险估计
风险评价
风险应对
风险分析方法
风险分析操作
第三科目 第十二章 工程项目风险管理 教习下册P683
风险识别 风险估计 风险评价 风险应对
一、风险识别（熟悉） 教习下册 P 251
风险识别应采用系统论的观点对项目进行全面考察和分析，找出潜在的各种风险因素，通过比较确定各因素间的相关性和独立性，判断其发生的可能及对项目的影响程度。
敏感性分析是初步识别风险因素的重要手段
风险分析应抓住风险的最基本特征，即不确定性和可能造成损失
风险识别常用方法：问卷调查法、专家调查法、情境分析法等
风险识别应注意的问题
二、风险估计（熟悉） 教习下册 P 251
风险估计应采用主观概率和客观概率的统计方法，确定风险因素的概率分布，运用数理统计分析方法，计算项目评价指标相应的概率分布或累计概率、期望值、标准差
㈠、主观概率（估计）指人们对某一风险因素发生可能性的主观判断，用介于0到1的数据来描述。
主观估计是基于人们所掌握的大量信息或长期经验的积累
㈡、客观概率（估计）是根据大量的实验数据，用统计的方法计算某一风险因素的概率分布，据以计算其发生的可能性。
1、常用的风险概率分布类型有离散概率分布和连续概率分布。其中，常用的连续概率分布有正态分布、对数正态分布、泊松分布、三角分布、二项分布等。
2、确定风险事件的概率分布常用的方法有概率树、蒙特卡洛模拟、CIM 模型等分析方法。
三、风险评价（熟悉） 教习下册 P 252
风险评价是对项目经济风险进行综合分析，是依据风险对项目经济目标的影响程度进行项目风险分级排序的过程。
风险评价是在风险识别和估计的基础上，通过建立项目风险的系统评价模型，分析各种风险因素发生的概率，确定可能导致的损失大小，找到关键风险，确定项目的整体风险水平的过程。
风险评价的判别标准：
㈠、以经济指标的累计概率、标准差为判别标准
㈡、以综合风险等级为判别标准
四、风险应对（熟悉）教习下册 P 253
㈠、风险应对的原则
㈡、决策阶段的风险主要应对
㈢、建设或运营期的风险应对
1、风险回避
2、风险分担
3、风险转移
4、风险自担
第五科目 第九章 风险概率分析方法
一、风险识别 教习下册 P471
二、风险估计
标准差的计算
原内容：
新内容：
三、风险评价
风险评价的判别标准 教习下册 P474
四、项目风险分析方法
㈠、方法包括专家调查法、层次分析法、概率树法、CIM模型法、蒙特卡罗模拟法等
㈡、专家调查法
㈢、层次分析法 教习下册 P476
㈣、CIM 方法 是控制区间和记忆模型，也称概率分布的叠加模型，或“记忆模型”。
五、风险分析操作的简要过程 教习下册 P482
㈠、经济风险分析在敏感性分析的基础上进行
㈡、进行系统的专题经济风险分析

谢谢，还有吗？

谢谢楼主！正想要这样的总结呢！

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还是谢谢！

感谢dingxingzhi99热心网友的整理！

感谢楼主的总结，我们来支持！！